Потребителски вход

Запомни ме | Регистрация
Постинг
22.12.2011 14:27 - Какво е това хиперипотефикация и какви опасности крие
Автор: zahariada Категория: Политика   
Прочетен: 3128 Коментари: 6 Гласове:
6

Последна промяна: 22.12.2011 15:23

Постингът е бил сред най-популярни в категория в Blog.bg Постингът е бил сред най-популярни в Blog.bg
Какво е това хиперипотефикация и какви опасности крие

Източник

19.12.2011

image

"Били, ще ми заемеш ли хиляда долара?"

"Джон, в друго време с удоволствие, но ти отдавна си без работа. Как смяташ да ми ги върнеш? "

"Не се тревожи. Сам ми дължи хиляда. Веднага след като той ми ги върне, аз ще ти ги дам. "

"Да, но той е в перманентно алкохолно опиянение!"

"Знам, но Чарли беше обещал да даде на Сам хиляда, веднага след като изтрезнее."

"Чарли? А той кой е? "

Умножете сумата по един милиард и споменавайте имената на Lehman, Merrill, Goldman и AIG, и ще добиете представа за това какво се случи, когато на къща от картички на суапове за кредитно неизпълнение (КФОР) паднаха в помийната яма на ипотечното кредитиране на Fannie Mae.

Въпреки това, каскадните рискове на контрагентите - невъзможността на търговските партньори  да изпълняват условита по договорите, е причина за замиране на пазар номер едно. Това е проблем, който се опита да реши Дод-Франк, когато стандартизира КФОР- договорите и ги принуди да търгуват с тях, като ги продават чрез централизирана клирингова къща. Въпреки това, този опит да се реши един стар проблем не е направил нищо за предотвратяване на нов.

А следващият вече назряваше, най-малко в сценарий, описан като Zero Hedge (нулево хеджиране), което разбира се е практиката на хипер-ипотечност през сенчестата банкова система на Европа.


Изглежда, че MF Global, както и много други дружества, разписали като клауза в договорите, която им позволява да взимат активите на клиентите, предоставени като обезпечение по маржин заемите, да ги обединяват, както и да ги предоставят като гаранция на други брокери, като обезпечение по търговски сделки с изключително заемни средства. Това е така наречената реипотефикация. Когато тези други брокери направиха същото с други брокери, които правеха същото, това се нарича Хиперипотефикация. Цялото това кредитиране се извършваше извън балансовите сметки като кредитно салдо и извън контрола на стандартните счетоводни баланси.

Каква е мотивацията за всичко това? Според учените, които правят изчисления за тези интриганти, рисковете в този случай, по-скоро се разпръскват, отколкото да се концентрират, като дава на собствениците способността да вземат непропорционални ставки без да е необходимо да се привличат необходимите средства за тази цел. В крайна сметка, какви са шансовете, че сделките няма да "рухнат" едновременно, или че всичките тези събрани обезпечения със залог ще се окажат изключително надценени?


Преди да узнаете и разберете горното, се формира почти неограничен ливъридж, обезпечен само с тънък слой на реални активи някъде в долната част на веригата. Ако прекратите някоя от връзките по веригата, например, когато някой, слязъл от въртележката, председател на Управителен съвет ще направи серия от погрешни залози на дълговете на европейските страни, и няма да бъде в състояние да осигури достатъчно налични средства за покриване на маржа, то следващият брокер нагоре по веригата няма да може да представи достатъчно наличност и ще вземе залога за себе си.

Що се отнася до по-сериозния проблем, представете си, че трилионите хиперипотефикационни ставки с много заемни средства, базирани върху държавните облигации на PIIGS, оценявани някога, както ако те бяха направени от злато. Представете си какво ще стане с цялата европейска финансова система, ако, да кажем, еврото се срине, и тези облигации ще трябва да бъдат конвертирани в националните реанимирани валути.


Повечето модели са заети от учените за да се оправдаят крадците, че това е вид  хазартна игра, в която се смята, че договорът си е договор. В допълнение, видимостта базирана на веригата е ограничено до (Кой е Чарли?), и ако цялата система става, тогава, по дяволите с нея, защото ще последват спасителните пакети от правителствата. А преди това, нека нарастват бонуси.

В същото време, изглежда, се разхлабва тренда на прекомерния ливъридж, до такава степен, че като нормални търговци, най-накрая прогледнали, да осъзнаят потенциалните щети, които се очакват в случай, че цялата хиперипотечна верига рухне едновременно. Изглежда, че никой вече не бърза, а както много добре се вижда от последния филм за Уолстрийт,  "Границата на риска", веднага след като започна паниката, положението стана неконтролируемо, почти веднага.

Ето и последната прогноза на Рубини:

Рубини: «През 2013 год. рецесията в САЩ може да се материализира» Източник

20.12.2011

image


Доктор "
Doom"(Обреченост) в своя репертоар. В статия, публикувана в понеделник, икономистът, който точно прогнозира ипотечния балон и рецесията през 2008 г. много по-рано от други, заяви, че решението по дълговата еврокриза може да се превърне в "безпорядък", икономиката на Китай може болезнено и рязко да се приземи, а до края на 2012 г. и през 2013 г. , САЩ могат да попаднат в нова спирала на спад.

Рубини говори, че световните проблеми могат да се материализират в "перфектната буря". "До 2013 година най-късно, но вероятно още през 2012 г., ще се реализира следващия кръг на рецесия в САЩ, "разхвърлян "сценарий за еврозоната и твърдо приземяване за Китай", пише той.

Той също така пише, че лидерите на еврозоната, по политически причини могат да забавят приемането на трудни решения, което ще създаде проблеми.

"През 2012 г. ще стане ясно, че всяко по-нататъшно забавяне при вземането на трудни решения", е игра с нулев резултат, пише Рубини в Financial Times.

"Еврозоната отрича факта, че някои от нейните членки са изпаднали в несъстоятелност, и не могат нито да оцелеят, нито да се развиват в паричния съюз."

Той казва, че втората икономика в света, Китай, която продължава да показва силен икономически растеж ", ще продължи да следва хода на една слаба валута в подкрепа на своята експортна, основана на инвестиционен модел на растеж, политика, където спестяванията са твърде високи, а потреблението е твърде ниско." Все пак, някои икономисти подозират Китай в това, че той прикрива с трикове собствения си балон на пазара на жилища.

Що се отнася до еврозоната, Рубини казва, че валутните търкания през следващата година само ще влошат ситуацията, увеличавайки политическия натиск, което ще доведе до конфликт между държавите-членки.

През септември, казва Рубини, САЩ може вече да е в рецесия. Професорът в университета на Ню Йорк, казва, че САЩ просто няма да признае, че те са в нея.

Още по темата:
http://zahariada.blog.bg/politika/2011/12/20/tozi-spad-niama-da-zavyrshi-do-2031god.869702

 





Гласувай:
6
0



Спечели и ти от своя блог!
1. kozme - хиперипотефикация - това нова дума ли е?
22.12.2011 16:13
Защото като питах чичко Гугъл той ми отговори, че няма такава дума!
цитирай
2. boristodorov56 - kozme
22.12.2011 16:19
Думата е измислена от Магаданската академия на науките на пишещите чукчи.
цитирай
3. brink - Новите състояния изискват нови ...
22.12.2011 17:47
Новите състояния изискват нови думи. Колко жалко за присмехулни хора, които сами ограничават мирогледа си за нови неща. Ако всички бяха такива все още щямне да си общуваме с мучене и крясъци.
цитирай
4. анонимен - MF Global
23.12.2011 00:20
Много се радвам че някой в България е написал за MF Global. Аз лично не намерих никъде информация какво точно е станало.

Оказва се че те нямат "пряка" клауза да ползват парите на клиените си... обаче с няколко трика могат да го направят през офиса си в Англия, където това е позволено от закона.

Мисля обяче, че трябва да напишеш статия за MF Global, защото много малко хора знаят за случката.

Дори ако я направиш по-дългичка, ще ти я публикувам в www.novini.net, че тая последна техническа статия разваля идеята на сайта, пък нямам време да пиша аз :)
цитирай
5. анонимен - така така
23.12.2011 09:40
Някъф сайт -> копи -> гоогле преводач -> пейст -> гоогле преводач -> копи -> блога на брадата -> пейст
цитирай
6. brink - до 5
23.12.2011 11:58
Някъф сайт -> копи -> гоогле преводач -> пейст -> гоогле преводач -> копи -> блога на брадата -> пейст

Няма лошо - технологиите в услуга на човека, за да може и тези, които не знаят английски да се информират малко извън полуфабрикатите на официалните медии. Ти какъв проблем имаш с това? Ако искаш - хвани и преведи и ти нещо...
цитирай
Търсене

За този блог
Автор: zahariada
Категория: Политика
Прочетен: 26124946
Постинги: 14317
Коментари: 18377
Гласове: 24917
Архив
Календар
«  Ноември, 2019  
ПВСЧПСН
123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930