"Fear индекс"

През последните пет години бдителни инвеститори Предизвиква последователни кръга на количествено облекчаване. Затягането на кредитните условия в САЩ и Китай ще доведе до действия "право на нежелани последствия" през 2015. Пазарен индекс волатилност на Chicago Board Options Exchange на (VIX), известен също като "индикатор на страха", в петък, скочи до нивото от 18.4. Миналата година, средната стойност на индекса е 14,5.

Опитните инвеститори напускат пазара

Увеличаване на доходността на американски съкровищни ​​бонове

Като се има предвид, че Фед ще повиши лихвените проценти за първи път в почти едно десетилетие и последната третия кръг на програма изкупуване облигации е завършен през октомври миналата година, кредитните пазари очакват трудна година за американски съкровищни ​​бонове. Доходността по двегодишните облигации нарасна до повече от два пъти от октомври миналата година - от 0.31 до 0.74%.

Кредитното застраховане

Разходите за застраховане на кредит в САЩ също нараства. По този начин, застраховки инвестиционни заеми от неплащане, тъй като през юли миналата година се е повишила в цената с 20%.

Ръстът на кредитния риск в САЩ

Кредитните пазари също проявяват предупредителни знаци. По дефиниция, Bloomberg, разпространи TED - разликата между лихвения процент, при който американските банки са готови да си предоставят взаимно заеми, и лихвения процент на Фед. Спред TED, се счита за индикатор за възприемането на кредитния риск в икономиката като цяло е нараснал през декември при 9%, достигайки най-високото си ниво от края на 2013 година.

Ръстът на банков риск във Великобритания

Във Великобритания, основната мярка за риск се счита за Лондон банковия сектор се разпространява Libor-OIS, показващи, че разликата между лихвения процент, при която банките в Лондон са склонни да си предоставят взаимно заеми, и лихвения процент на Федералния резерв. В петък, разпространението на Libor-OIS е достигнала най-високото ниво от октомври 2012 година.

Шокът от повишаването на лихвените проценти

За пет години лихвените проценти в САЩ и Великобритания се съхраняват на много ниско ниво. Очаква се, че САЩ ще ги увеличи около средата на годината, а инвеститорите са започнали да купуват долари в очакване на укрепването на щатския долар. Повишаването на лихвените проценти във Великобритания се очаква до края на годината.

Динамиката на лихвените проценти във Великобритания

Период на растеж на цените на пазара за срока на трети от регистрираните

Фондовият пазар се разраства във Великобритания в продължение на 70 месеца, считано Март 2009. История знае само два случая на по-дълъг растеж. Първият завърши с колосална катастрофа от 1929 г., а вторият е наблюдавана преди дотком балона в началото на 2000.

US паричната база, измерена като банкноти и монети в обръщение плюс резервите на централната банка, от 2008 г. насам се е увеличил повече от 4 пъти от приблизително 800 милиарда до повече от 4000 милиарда щатски долара.Direct получател на парите бяха фондови пазари, които имат трудни времена след рухването на третия кръг от количествени улеснения.

US печатане на пари (в синьо) и индекса на London Stock Exchange FTSE 100 (червен)

Оценяват се пазар на САЩ

В САЩ, предложен от индекса професор Shiller CAPE (представляваща коригирана за цикличното печалба цена-година на акция) в момента е на ниво от 27.2, което е 64 процента по-висока от установен исторически средната стойност на 16.6. От 1882 сегашното ниво надхвърлена само 3 пъти - през 1929, 2000 и 2007.

Индексът динамика КЕЙП

Крахът на стоковите пазари

Стоковите пазари показват глобалната рецесия - цената на желязната руда и нефт през миналата година са намалели с повече от половината. Raw индекс Bloomberg, като се има предвид цената 22 стоки по света, падна в петък до пет-годишно дъно.

Raw индекс Bloomberg

Професионалните инвеститори изтеглят от пазара

Индексът на Bloomberg печеливши инвестиции се изчисляват на базата на динамиката на Dow Jones в края на деня, когато обикновено се правят основни операции професионални инвеститори. От 2009 г., индексът се говори за насилствена дейност - компетентни играчи следват парите излива от централните банки на фондовата борса, че все рекордни печалби през последните пет години. От началото на 2014 г. тенденцията се е обърнала. "Smart Money" напуснат пазара, въпреки че S & P 500 се повиши до рекордни нива.

Източник