Потребителски вход

Запомни ме | Регистрация
Постинг
15.12.2014 17:42 - Тайните на централна банка, "летлив капитал" и потискането на цените на растеж на инфлацията
Автор: zahariada Категория: Политика   
Прочетен: 847 Коментари: 0 Гласове:
1

Последна промяна: 15.12.2014 20:05

Постингът е бил сред най-популярни в категория в Blog.bg
  Тайните на централна банка, "летлив капитал" и потискането на цените на растеж на инфлацията    MishterGitter  11 декември      "Това не е, че те не могат да видят на разтвора. 
Фактът, че те не могат да видят проблема. " 
Гилбърт Кийт Честъртън

image

  Обезценяването показва, че нашата икономика - къща от карти в масло балон. Нашите "постижения" - силен рубли, стабилност, подхранващ живота на средната класа, вносът на достъпни - ще се стопят като мираж, заедно с цените на петрола. Но това дава шанс да отидете на реална реформа, и девалвацията - способността да се измъкнем от сурово плен.

 

Падащи цени на петрола, установени в пазара на деривати, контролирана от САЩ - нов кръг на "санкции". Първо, прекратяване на финансирането на долара, а сега - намаляването на притока на износа. Нашите златни резерви (в 21.11.2014- 420400000000.) По-малко външен дълг (на 10.01.2014, на 678,4 милиарда долара, включително корпоративни -.. 614 милиарда) - Само 61.9%. Next - проблеми с неговата дейност.

 Банката на политика на Русия е «валутен борд» (колче за долар), предписан "Вашингтонския консенсус". Нейният "ахилесова пета", че изходящите капиталови потоци компреси на паричното предлагане . Основният канал на растеж (свиване) на паричното предлагане - е да се купуват (или продават) долара от Централната банка на Русия - увеличение (или намаление) на валутните резерви (GCR). рубла пари е обвързан с долара: емисията на рубли невъзможни.Рубла - дериватив на долара .

От началото на годината до 01.11.2014 г. руските златни резерви са намалели с 81 mlr.doll. или с 15.9% (от 509,5 до 428,5 милиарда долара.), че средния курс от 35 рубли. осигурява компресия доставка рублата в размер на 2900 милиарда рубли. Тази "дупка" съответства на настоящия отлив на капитал за 2014 от Русия -. 110 милиарда долара, състояща се от погасяване на кредитите в чуждестранна валута , инвестиции, операции сянка и приходите от износ в офшорни жителите и чуждестранни инвеститори.

Получената недостига на банковото кредитиране в Русия затваря на банковата система (включително репо-сделки и обезпечените активи) възлизат на 26.11.2014 при около 6100 милиарда. рубли . От самото начало, тя е нараснала с 2400000000000 рубли, а останалата част се затваря с помощта на Министерството на финансите. Банковото кредитиране нараства от септември 2011 г., когато златните резерви започва да намалява. Тогава кредита на Централната банка възлезе на едва 565 милиона рубли. След 2008 г., нашите златни резерви нараснаха до висок от 545 милиарда долара на 01.09.2011, но след това, поради изтичане на капитали (2010 -. 30.8, 81.4 2011- 2012 г. R 53.9, 2013-61000000000 долара. ) и увеличение на вноса започва да намалява: на 01.11.2014 г. - 428,6 милиарда.

Забавянето на икономиката, тъй като 2012 показва краха на либералната финансова политика, която влезе в неразрешимо противоречие с нуждите на икономическото развитие на страната . Този модел е работил в ерата на "славно десетилетие" от 2000 г., преди кризата от 2008 г., когато златните резерви нараснаха средно с 58,0 милиарда долара. . на година, както и предлагането на пари (M2) със средно 43.3% за година (и достатъчно дори за стабилизационния фонд) Тогава капитал течеше, а сега обратното - циркулира .

Изтичането на капитали в такива обеми е абсолютно ненормално и показва вътрешната криза в икономиката и да се превърне страната в дойна крава: общият отлив на капитали през последните две години -185,000,000,000 долара, а в острата фаза на кризата - 2 половината 2008-1kv.2009 е също 185 млрд. (!) Коя снимка е от решаващо значение историческо предизвикателство не се вземе решение, което не може да се осигури нормалното развитие на страната .

 

Санкции стимулират намаляването на дълга и нарастване на капитала износ чужденци възможно - намаляване на чуждестранните инвестиции и офшорни операции на руски граждани, но не е ясно. Руските инвестиции в западната зона, в риск в случай на развиването на конфликта могат да станат проблематични или конфискувани. Но изтичането на капитали продължава, но в условията на криза -usilitsya. Прогноза за 2014 -125 000 000 000, за 2015-90000000000 долара. Масивните отлив на капитали също е една от причините за обезценяването.

Разчитането на чуждестранни инвестиции и кредитите в чуждестранна валута автоматично стимулира растежа на износа на капитал . Чуждите инвестиции необходимо до известна степен и в критични сектори. Перспективи за приток на капитал, не се виждат, цените на петрола падат. Да не попадат в робство дълг и повтарят грешките на имперска Русия, и Съветския съюз по време на перестройката, който седеше на игла външни заеми .

 

Има само един - в създаването на силна рубла зона и пълна otvyazki рубла паричното обращение на валутата, с образуването на две различни схеми - вътрешни и външни. Механизми на парична нормализирани чрез валутния контрол, де-доларизация и създават канали суверенна въпрос.

 

Централната банка на Русия, за да се стабилизира ситуацията, или отдавна излезе от кризата, но инфлационно таргетиране не позволява растежа на паричното предлагане (M2), необходим за растежа на икономиката, дори и на ниво 2.3%. Според паричната правилото, "бащата" на либерализма Милтън Фридман (и уравнението на Fisher) нарастването на паричната маса не трябва да бъде по-малък от сбора на прогнозата за инфлацията и ръст на БВП с корекция за промяната в скоростта на обращение на парите прогнозираното. За Русия все още се нуждаят от малък придатък към привеждане на настоящото ниво на монетизация на икономиката (отношението на M2 към БВП-около 47%) до нивото на развитите страни - не по-малко от 100%. Ето защо, ние имаме растеж M2 трябва да бъде най-малко 15-20% годишно, а в условията на криза и рецесия - повече. Тъй като намаляването на надуване - долу.

 

Това правило се изпълнява в Китай (2014 R растеж M2 от 13,3%, ръст на БВП -7.3%, инфлация, 1.6%).В Русия през 2014 г., предлагането на пари от началото на годината не нараства, включително и на 01.11.2014 е намалял с - 3,6%, което показва постепенно нарастващата криза, която се наблюдава в прелюдия 1998 и 2008 г.

 

Милтън Фридман твърди също така, че централната банка трябва да се осигури приемственост и стабилност на растежа на паричната маса. Ние имаме в последните години през декември, след нулиране на бюджета на паричното предлагане нараства с 7.9% веднага, а след това в началото на новата година, той е намалял, а след това - по-голяма по-късно - спадове и т.н.

 

Ако растението тази година е продала 1000 автомобила на стойност 1 милион рубли., The паричното предлагане ще бъдат необходими за продажбата на 1 милиард рубли., Ако се дължи на по-високите цени през следващата година цената на машината ще бъде 1.05 млн., Т.е. расте с 5%, и планира да произвежда допълнителни 5% по-желаната сума пари ще бъде 1 102 милиарда евро., т.е. трябва да нарасне до 10% (5% + 5%). Ако Централната банка не предвижда това увеличение, някои коли няма да намерите нищо на всички продажби няма да бъдат освободени.

 

Не е необходимо да се насочите инфлацията и икономическия растеж проценти и паричното предлагане, което успешно се прави на Фед и Банката на Китай. CBR не може да позволи на растежа на паричното предлагане. Тези пари не е снабден с валутата и пълна конвертируемост на рублата и свободата на движение на капитали всичко върви към Валутен пазар, а след това - в чужбина. Това е задънена улица.

 

В посланието си, президентът постави задача да осигури годишен ръст от най-малко 5,6% от БВП. Забавянето на икономиката в една страна, която има огромни ресурси и практически не се използва територия, изглежда нелепо . Но в условията на настоящата финансова политика това и свързаните с това проблеми - Връща лидерство в традиционните индустрии, развитието на малките и средни предприятия, определени като ключ, всъщност не е осъществимо. Президентът отбеляза също, че Централната банка, като Фед трябва да се грижи за растежа на икономиката.

Като се насочват към парична свиване - сизифов труд , в тази година, инфлацията ще бъде 9% (плана - 5%), т.е. в периода 2009-2010 г., Като се има предвид, че делът на вноса е около 40% при скорост на 50% от девалвация, инфлацията през следващата година може да бъде до 15% (!). Тези резултати задни цели: висока инфлация с икономическа стагнация .

Дори и сега, когато е ясно, че ситуацията във финансовия сектор трудно, централната банка на Русия е все още упорито повтаря планове за намаляване на инфлацията до 4.6%. В правителството потвърди, че "борбата с инфлацията -. Номер едно задача за правителството на Русия" По-нататък, таргетиране на инфлацията в този дух ще доведе до гарантирания криза, а етикетите с цените zamrut общи .

 

Таргетиране на инфлацията е неправилно цел и не може да бъде основа на политиката на правителството или централната банка на Русия. Необходимо е да се гарантира растеж, инфлацията себе си ще падне, когато страната ще се възстанови и ще спечелите собствената си икономика, а не обратното. С мека икономика, много голяма инфлация, разработен (вж. Академик Виктор проучване Polterovich), тъй като ние имаме в 2000-та година, и обратно с ниска инфлация или липсата на такава лъжа в руини. И по отношение на postkrizisa централни банки, напротив, към целта на инфлацията.

 

Система, основана на рубли дефицит, които не могат да се създадат условия за ниски лихвени проценти, които дълго време са били търсени от нашите лидери . Логически контролер - намаляването на инфлацията - по-ниски ставки - ръстът на инвестициите. Но цената на кредита не се определя от номиналната и реалната скорост, която е равна на разликата на номиналната и инфлацията. При затягане на политиката, то неизбежно расте. Soft инфлацията увеличава търсенето на кредити и инвестиции, девалвиране на дълга и намаляване на нейната увеличава разходите за поддръжка. Това е най-основните неща, които също пише Джон Мейнард Кейнс в неговия "Трактат за парична реформа." През 2007 г. дружеството взе на заем в размер на 18% при 11,8% инфлация, а след това през 2013 г. - в размер на 17%, когато инфлацията е 6.45%, а след това на недвижими процент е бил 6.2, а след това 10,5%. Т.е. за последните 7 години в този пример е увеличил почти 1.7 пъти. Беше ни обещано, намаляване на лихвените проценти и ръст на инвестициите, всъщност, точно обратното е всъщност резултат: никакви инвестиции, както и условията за кредитиране затегнати.

Наскоро академик Сергей Glazyev отново, в допълнение към публикациите на други експерти, а убедително доказаха политика фантастика насочване ("Грешките са по-лоши от престъпление").

 

Най-голямо намаление на златните резерви в острата фаза на кризата от 2008-2009 е 212 mrd.doll. В момента, тази дупка е попълнено рубли от всички "фонд". Сега цените на петрола сорт Брент падна под $ 70. Този удар ще предизвика допълнително търсенето на долара и съответно спад на рублата паричното предлагане, което води до по-нататъшно криза. Какво ще правим сега, ако отлив на капитали ще се усилва, и масло ще падне още по-ниско? За пореден път, го напълни с пари в банковия сектор? И така на всеки 6-7 години? И тя все още може да се опита да промени системата, за да създаде нещо ново? Честно казано - модел вече не работи.

 

Мисли на закона "повикване и отговор" Арнолд Тойнби, който обяснява промяната на елитите, образувания и посочва, като цяло. Светът и Русия е в една епоха на несигурност и големи промени, които не виждат доказателства за това време, той може да бъде на бунището на историята . Припомнете застой Брежнев ера, когато тя е основана на текущия икономически модел на Русия "масло-внос". Тогава съветското ръководство заради "догми" "събуди" преход към нова технологична цел и не успя да подобри икономическата ефективност. Ние жънат резултатите и още.

 

За да освободи Русия от свързаната с нея сложи, икономист бъде достатъчно. За това ние трябва да обичаме хората, знаейки, че вашите действия зависят от съдбата и благополучието на десетки милиони хора в депресивни региони. Днешната икономика е мъртъв, безжизнен, написана от математически формули на книгата няма да ви помогне да вземат правилните решения. Изтъкнати мъже, които са обучени за мъртвите книги, които дават изказвания, в които не живеят думи не могат да решат прости проблеми на живи хора. Човек трябва да бъде крачка внимателно се смила либерални икономически митове. Както каза Алберт Айнщайн: "Ти никога няма да реши един проблем, ако ще мислят по същия начин, както и тези, които я е създал." Но това е твърде късно да се поправи.

Високото ниво на либерализация на сделки с чуждестранна валута е характерно само за развитите икономики, към която не се прилага Русия. Сега дори и МВФ признава правото на развиващите се страни, за да защитят своите валутни пазари: "временни ограничения могат да бъдат обосновани и полезно по време на икономически сътресения, както и други средства за паричната политика са изчерпани." Ние просто двете тези случаи, следователно, предлага академик Сергей Glazyev от особено значение. Достатъчно, за да заеме валутното законодателство и регулаторни практики е доста пазар, но не и "либерален" в Китай .

 

Dollar като паралелна валута, има характер на вируса, който автоматично показва финансовата система в нестабилно състояние. Ние позволи страната му да играе срещу неговата валута и икономика. Когато гражданите и фирмите да купуват чуждестранна валута, те автоматично се обезкървяват икономиката; Когато това се случи масово - ние на ръба на криза.

 

Можете да се увеличи предлагането на валута връщане на задължителната продажба на приходи в чуждестранна валута, като 50%. От друга - да се отреже от спекулативно търсене, които напълно убива икономиката на рублата зона в периода преди кризата. Основното нещо, за да сведе до минимум външните позиции обмен на банките продават валута на границата на населението за целите на туризма, фирми - само по договорите. И за да завърши на компанията започна deoffshorizatsii икономика.

 

Но ние трябва да разберем, че една ефективна парична политика е необходимо условие за растеж, но не е достатъчно. Например, паричното предлагане през 2012-2013 г. въпреки че в пресекулки, но е нараснал средно с 12-14% на година, но ръстът не беше. Основното нещо - конкурентоспособността на продуктите.

Вторият най-важен, вътрешния причина за икономическата стагнация - действителната стабилизиране и трансцендентен реално поскъпване на рублата, което се проведе в полза на западните "партньори", създавайки илюзията за изобилие, което доведе до спад в конкурентоспособността на икономиката, на взривния ръст на вноса, логично е забавен растеж и изместване на местните производители на фона на откриването пазари в рамките на СТО. Сега на спирачката, както през 1998 г. (най-накрая!), Частично се компенсира от сегашната девалвация на рублата. Но при запазване на съществуващата финансова политика потенциалния растеж лесно може да се задуши . Икономически растеж от 6.4% през 1999 г., започна с активни парични вливания (ръст M2 за година -57.5%!) На правителството на Евгений Примаков .

 

Има две версии на недвижими (които не са обявени) икономическата политика на държавата - свобода или робство, за да живеят в зоната на рублата и да изградят тяхната икономика не е изолирана от световния пазар, но забравяйки за долар; или - да продават суровини, живеят върху вноса и зависят изцяло от долара.

За сравнение - в Съветския съюз (които ние наскоро!), Което трябваше, като САЩ, печат неговата пресата - не е имало икономическа криза, с всичките си грешки, t.ch.nerynochnosti, тя не зависи от долара, печата пари във всякакво количество, никой не знаеше какво безработицата, икономиката е стабилна номер N2 в света и на никой друг не отиде на носа .

 

Необходимо е да се насочите растеж на монетизация до нивото на развитите страни, както и на реалния валутен курс - на ниво, което гарантира защитата на вътрешния пазар и конкурентоспособността на местното производство. Всичко това се постига с непрекъснатото нарастване на паричното предлагане, като Фридман пише друго.

 

Съотношението на широките пари към БВП в продължение на няколко години трябва да се увеличи най-малко два пъти. Евгений Фьодоров предполага, че централната банка на Русия се увеличи размерът на заеми, отпуснати от банките, което ги прави безлихвени. Различна схема - в действителност това е необходимо, за да гасят заеми. Министерството на финансите освобождава свободни и безсрочни ценни книжа (конзола), която купува банка на Русия. Средствата се използват за финансиране на растежа на бюджетните разходи за инфраструктурни проекти, жилища, развитие на селското стопанство, стратегически отрасли, науката, образованието и здравеопазването.Бюджетните разходи трябва да са от една година, за да расте устойчиво. Отговорът - бум в руската индустрия, растежа на благосъстоянието на населението, търсенето на науката и технологиите.

 

Следващата фаза - създаването на конкурентни продукти и чуждестранна експанзия . Направи го веднъж в големи обеми, трябва да не бюджетният дефицит за началото трябва да бъде не повече от 10% от БВП. Нарастването на емисиите изисква премахването на незаконно присвояване и взема строг контрол на лични разходи на длъжностните лица с ограничена конвертируемост на рублата. В такава схема е гарантирана руския икономически растеж с темпове на най-малко 7% през следващите 50 години, с умерено ниво на инфлацията и на четвърто място в света по отношение на БВП в обозримото бъдеще. Тъй като бюджетът ще бъде балансиран.

 

Изтичането на капитали се дължи на факта, че нашата дейност е инвестиране, може би в покупката на значителни активи или производството на, например, в Китай. Но е важно да се намери баланс между чуждестранни инвестиции и свързване на вътрешното развитие. Ако чуждите инвестиции няма да се възползва Русия, но нямат значение.

 

За да се намали изтичането на капитали е необходимо радикално да се подобри бизнес климата и отхвърлянето на чуждестранни заеми. Русия се нуждае от аналогов Програма за връщане на работни места и повторна индустриализация, която сега отива в САЩ . Те правят всичко, за да се превърне в първия бизнес климат в света, намаляване на разходите за местните производители. В действителност, тази тема звучеше и посланието на президента. Ние трябва да продължим по същия път, но е необходимо да се отърси от тялото на икономиката на паразити чрез рязане на апетитите на длъжностни лица и премахване на престъпността. Това е просто един политически въпрос, и не е ясно кога ще бъде изпълнена.

 

 




Гласувай:
1



Спечели и ти от своя блог!
Няма коментари
Търсене

За този блог
Автор: zahariada
Категория: Политика
Прочетен: 34401371
Постинги: 21009
Коментари: 21276
Гласове: 29523
Архив
Календар
«  Октомври, 2022  
ПВСЧПСН
12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31