https://www.zerohedge.com/news/2019-03-24/different-view-venezuelas-energy-problems

Автор е на Гейл Тверберг чрез блога ни на крайния свят,

Би било лесно да се напише история за енергийните проблеми на Венецуела и в нея да се съсредоточи върху корупцията и лошото управление, които са се случили. Това ще накара да изглежда, че проблемите на Венецуела са различни от всички останали. Прилагайки този подход, би било лесно да се твърди, че проблемите не биха се случили, ако бяха избрани по-добри лидери и дали тези лидери са избрали по-добри политики.

Мисля, че има много повече зад финансовите и енергийните проблеми на Венецуела, отколкото корупцията и лошото управление.

Виждайки историята, Венецуела осъзна, че има огромни петролни ресурси спрямо населението си още през 20-те години. Макар че тези петролни ресурси са значителни, страната ни е преценила колко висок е жизненият стандарт, който тези ресурси могат да подкрепят. За да се опита да заобиколи въпроса за поставянето на прекалено високи цели за развитие, страната избра пътя на разпределяне на ползите от износа на петрол по почти социалистичен начин. Този социалистически подход, плюс увеличения дълг, скри проблема за стандарта на живот, който не може да бъде подкрепен много години. Последните проблеми във Венецуела показват, че тези подходи не могат да бъдат постоянни решения. Всъщност изглежда вероятно Венецуела да бъде една от първите страни-износители на петрол, която ще се срине.

Петролът е странен ресурс. Цената на производството на петрол е доста ниска, особено за износителите на петрол. Продажната цена се основава на световната цена на петрола, която се променя от ден на ден, в зависимост от това, което някои биха нарекли „търсене“. Разликата между продажната цена и цената на добива може да направи богатите износители на петрол. В известен смисъл тази разлика може да се разглежда като „енергиен излишък“, който се разпределя между икономиките на износителите на петрол. Колкото по-голям е разпределеният енергиен излишък, толкова по-голямо е количеството стоки и услуги (направени с енергийни продукти), които могат да бъдат закупени извън страната с твърдата валута, която се предоставя чрез продажбата на петрол.

Всъщност съществуването на такъв печеливш ресурс има тенденция да изтласква развитието на други, по-малко печеливши предприятия. Така Венецуела има тенденция да бъде страна, чиято икономика се върти около петрола. Има малко земеделие и доста услуги, но в по-голямата си част стоките, използвани от икономиката, трябва да бъдат закупени извън страната. Освен това, почти всички приходи, които са на разположение за закупуване на тези стоки, идват от продажбата на износ на петрол. Така икономиката има тенденция да следи щастието на петролните продажби.

Фигура 1 показва приблизителна оценка на ползата, която износът на петрол от Венецуела е предоставил в коригираните с инфлацията щатски долари. Въз основа на този подход ползата за глава от населението от износа на петрол изглежда е достигнала своя връх много рано, около 1981 г.

Фигура 1. Венецуела на глава от населението на износа на петрол, изчислена чрез умножаване на годишния износ на петрола от Венецуела с цената на петрола за 2017 г .; Както цената, така и количеството се определят с помощта на Статистическия преглед на световната енергетика от 2018 година. Население въз основа на средните оценки за 2017 г. на ООН.

Хората на Венецуела не осъзнаха, че размерът на ползите, които износът на петрол ще осигури, ще започне да пада много рано. Вместо това, лидерите поставиха поглед върху жизнения стандарт, който би бил достъпен, ако нивото на субсидията, което икономиката може да получи от износа на петрол, да остане толкова високо, колкото през периода от 1973 до 1981 година.

Фигура 2 показва колко енергия изразходва населението средно за периода от 1965 до 2017 година. Тази цифра показва, че потреблението на енергия на глава от населението е нараснало драстично между 1973 и 1981 г. По този начин гражданите могат да се възползват от огромното увеличение на приходите от износ на глава от населението, показани на фигура 1.

Фигура 2. Потребление на енергия на глава от населението за Венецуела, въз основа на статистическия преглед на данните на Световната енергетика за 2018 година.

Това по-високо ниво на потребление на енергия означава, че икономиката се коригира по начин, който добавя повече стоки и услуги, използващи енергия. Например икономиката добави павирани пътища, летища, училища, капацитет за производство на електроенергия и здравни грижи. Хората започнаха да очакват този по-висок стандарт на живот напред, дори ако нивото на субсидията, което добавяше износът на петрол, бързо изчезва.

Начинът, по който сумите във фигура 1 „работят“, е, че те зависят както от количеството на изнесения петрол, така и от пазарната цена на това масло. Ако износът на петрол на Венецуела не се покачва достатъчно бързо или цената на петрола не е достатъчно висока, нивото на субсидията за петрол не се повишава достатъчно, за да подкрепи икономиката. Също така нарастващото население става проблем, тъй като с нарастването на населението са необходими повече жилища, автомобили, електричество, улици и други стоки (които изискват консумация на енергия). Тъй като Венецуела трябва да внася практически всичко, различно от петрола, тя трябва или да изнася нарастващо количество петрол годишно, или б) да получава все по-висока цена за износа на петрол, ако желае да подкрепи нарастващото си население на избран стандарт на живот.

Много рано стана ясно, че Венецуела е насочила поглед към стандарта на живот, който е много по-висок, отколкото би могъл да подкрепи. В периода след 1965 г. първата дългова криза наВенецуела   се състоя през 1982 г., тъй като субсидията внезапно започна да спада. По-късни дългови кризи възникнаха през 1990 г., 1995 г., 1996 г., 1997 г., 1998 г., 2004 г. и 2017 г. Очевидно, веднага щом субсидията на глава от населението започна да пада през 1982 г. (вж. Фигура 1), икономиката на Венецуела стана много затруднена. Той наистина не може да подкрепи избрания от него стандарт на живот.

Виждам три основни начина, по които може да се скрие неподатливия жизнен стандарт:

(a) Изтласкване на проблема в бъдеще чрез добавяне на дълг

Почти всички са склонни да вярват, че цените на петрола ще се повишат толкова високо, колкото е необходимо, за да се извлекат петролни ресурси, които изглежда са налични с настоящите технологии. Желаещите заемодатели също са склонни да вярват, че петролните ресурси могат да бъдат извлечени толкова бързо, колкото е необходимо, за да се подкрепи икономиката. Като се има предвид тази комбинация от убеждения, Венецуела е имала малка трудност да добави повече дълг, дори и в периоди, не след като е била принудена да преструктурира предишен дълг.

Напоследък най-големият кредитор за Венецуела е Китай. С тази договореност Венецуела е успяла да получи икономическата полза от част от петролните си ресурси, преди петролът действително да бъде извлечен. За съжаление, тази договореност прави Венецуела по-бързо податлива на неблагоприятните последици от спада на цените на петрола. За да се влошат нещата,  дългът към Китай  изглежда включва разпоредба, която създава по-ниско ниво на погасяване (в петрола), ако цените се повишат, но създава по-високо ниво на изплащане (в петрола), ако цените на петрола паднат. Без съмнение тази разпоредба изглеждаше благоприятна за Венецуела още през периода, когато се смяташе, че цените на петрола могат само да се повишат.

Доколкото знам, Венецуела е единствената страна износителка на петрол, която е използвала дългове толкова широко, колкото е имала. Някои износители на петрол, като Саудитска Арабия, взеха обратния подход, като заделят резервни фондове, за да използват в случай, че цените на петрола паднат. Излишно е да казвам, че използването на дълга на Венецуела има тенденция да прави икономиката си много уязвима за преструктуриране или просрочване, ако цените на петрола паднат.

б) Продължаване на икономическото опростяване 

Сложна икономика е тази, която е създадена, доколкото е възможно, за да бъде в крак с технологията на растеж. Значителен дял от разходите отиват както за създаване на нови капиталови стоки, така и за поддържане на съществуващи капиталови стоки. Съществуват значителни разлики в нивата на заплащане, за да се гарантира, че тези, които предоставят техническа експертиза, са адекватно компенсирани за техните усилия. Бизнес лидерите също са адекватно компенсирани за своите вноски.

Много по-опростена икономика, към която се стремят повечето венецуелски лидери, е икономика, в която всеки получава основно ниво на жилище, транспорт и здравеопазване, но на практика никой не получава много. Също така няма много инвестиции в нови технологии и нови капиталови стоки, тъй като почти цялата твърда валута, получена чрез продажба на износ на петрол, се използва за закупуване на вносни стоки и услуги, за да се поддържа основното ниво на стоки и услуги (като пътища, електричество). образование и храна), които се предоставят на много граждани на икономиката. Тъй като външната стойност на износа на петрол определя горна граница за количеството стоки и услуги, които Венецуела може да внася, това на практика не оставя капацитет за закупуване на вносни стоки и услуги, необходими за подпомагане на нови капиталови инвестиции и изследвания.

В икономиката на Венецуела цената на петрола и електроенергията е била много ниска - под себестойността на производството. Това помага на гражданите да бъдат щастливи, но също така намалява средствата за нови инвестиции в тези области. Това също е част от простия подход към икономиката.

Един недостатък на простата икономика е, че ниските заплати за инженерите и други специалисти насърчават тези специалисти да се преместят в други страни, където компенсацията е по-адекватна. Друг недостатък на простата икономика е, че тя насърчава подкупването, защото присадката е начин за приспособяване на системата, така че онези, които „могат да накарат нещата да се случат”, са адекватно компенсирани за своите усилия. Простият подход към икономиката също така има тенденция да възпира научните изследвания и инвестициите в нови области, като производството на природен газ и подобрените методи за добив на тежка петрол.

Една проста икономика може да продължи да работи за известно време, но бързо достига граници по много начини:

• Ограниченото ниво на умения на жителите, които не са емигрирали за по-високи заплати на друго място, затруднява изпълнението на сложни проекти, като например нови съоръжения за производство на електроенергия.

• Недостатъчното равнище на приходите от износ на петрол ограничава количеството резервни части и други стоки, необходими за поддържане на инфраструктурата, като например пренос на електроенергия.

• Тъй като съществуващите петролни кладенци разрушават, налице е малко финансиране (в твърда валута, необходима за вноса), за да се направят инвестиции в нови кладенци за добив.

• Проучването на нови техники за екстракция на масло също е потиснато.

в) Пренебрегването на настоящите системи става все по-голям проблем, тъй като липсата на приходи от твърда валута от износа на петрол става по-голям проблем. 

На теория Венецуела може на теория да купи това, от което се нуждае от чужбина, но има ограничение за общата сума на стоките и услугите, които могат да бъдат внесени, въз основа на размера на твърдите валути, които получава от продажбата на суров петрол. Ако цената на петрола падне, то Венецуела трябва по някакъв начин да намали стоките и услугите, които преди това е доставяла. Един от най-малко очевидните начини за това е чрез намаляване на поддръжката и ремонта.

Неотдавнашното прекъсване на електричеството във Венецуела изглежда поне частично свързано с пренебрегването на обичайните дейности по поддръжката. Изглежда, че държавната електрическа компания на Венецуела не успя да задържи четката по електропреносните линии, водещи далеч от най-голямата язовирна стена Гури. Сега изглежда, че една от причините за неотдавнашното прекъсване на електричеството в Венецуела е повреда на електропроводи, причинени от пожар с  четка  в комплекса Гури. Това би могло да се предотврати чрез по-добра поддръжка.

Фигура 2 показва, че потреблението на енергия на глава от населението намалява, особено от 2011 г. Това би означавало, че стандартите на живот намаляват. Излишно е да казваме, че ако износът на петрол във Венецуела продължи да пада, може да се очаква допълнително намаляване на стандарта на живот.

На 28 януари 2019 г. Съединените щати  наложиха санкции  срещу венецуелската държавна петролна компания PDVSA. Посочените причини за тези санкции са следните: t

• Да се ​​държи сметка за отговорните за трагичния спад на доставките на петрол във Венецуела

• Да възстанови демокрацията

• Да помогне да се предотврати по-нататъшното отклоняване на активите на Венецуела от Мадуро и по този начин да се запазят тези активи за народа на Венецуела

Тези причини звучат добре, но аз очаквам,  че основната истинска причина за санкциите е да се опита да извади нефтеното производство на Венецуела извън линия и чрез това действие да повиши цените на петрола.

Световните цени на петрола са твърде ниски за производителите на петрол поне от 2014 г. насам.

Фигура 3. Исторически коригирани с инфлацията цени на петрола, базирани на инфлацията, коригирана спрямо еквивалентните на Брент цени на петрола, показани в BP 2018 Статистически преглед на световната енергия.

Много хора, мислейки за ситуацията с цената на петрола от гледна точка на потребителите, напълно не са наясно с проблема, който ниските цени на петрола могат да предизвикат за производителите. Производителите на петрол може да не излязат незабавно от бизнеса поради ниските цени на петрола, но в крайна сметка ниските цени ще доведат до намаляване на инвестициите, а оттам и до производство. Особено уязвими са страните, които предварително са продали част от петролното си производство, като Венецуела.

Фигура 4. Производството на енергия на Венецуела по видове, въз основа на данни от Статистическия преглед на световната енергетика за 2018 година.

Фигура 4 показва, че производството на петрол за Венецуела намалява за много дълго време. Неговата най-висока година на производство е 1970 г., същата ранна висока година, както за добива на петрол в САЩ. Природният газ е предимно “свързан” газ, който се предоставя чрез добива на нефт. Водноелектрическата енергия е малка в сравнение с нефта и газа. Производството на хидроенергия като цяло намалява от 2008 г. насам.

Има широко разпространено схващане сред петролните ръководители и политиците, че намаляването на добива на петрол ще доведе до повишаване на цените на петрола. Очаквам най-много да видя кратък скок в цените на петрола. Основният проблем е, че световната икономика е мрежова система. Цените на петрола и на електроенергията не могат да се повишат повече, отколкото потребителите могат да си позволят. Ако има твърде много несъответствия в заплатите по света, ниските заплати на много работници ще задържат цените на петрола надолу, защото тези работници не могат да си позволят стоки като смартфони и автомобили, направени с нефт и други енергийни продукти. Тези по-ниски цени на петрола отразяват факта, че начинът, по който икономиката се променя по начини, които оставят по-малко излишък на енергия, да се разпредели между износителите на петрол, за да управляват техните икономики.

Начинът, по който работи мрежовата икономика, се определя от законите на физиката, независимо дали ни харесва или не. Доколкото мога да видя, краят на добива на петрол идва, защото цените на петрола не могат да бъдат повишени достатъчно, за да направи добивът печеливш. Щом добиването на петрол стане нерентабилно, страните износители на петрол ще започнат да се сриват. Венецуела е „канарчето в въглищната мина“ в този процес на срив, заради широкото използване на дълга.

Ако по някакъв начин цените на петрола могат да бъдат принудени да намалят износа на Венецуела до почти нула, това би имало двойна полза:

1. Повече петрол от цял ​​свят, включително Съединените щати, би могъл да бъде извлечен изгодно, защото петролните ресурси, които са по-скъпи за производство, изведнъж ще станат печеливши.

2. Петролът от Венецуела може да се извлече по-изгодно.

Ако цените наистина се повишат и ако САЩ останат в контрола на ситуацията, САЩ теоретично биха могли да разширят производството на петрол във Венецуела. Венецуела има най-големите петролни запаси на всяка страна в света. Очакваните разходи за производство са относително ниски, ако не се очаква износът на петрол да подкрепи по същество цялата икономика. Цената за изтегляне на петрола от земята във Венецуела изглежда е около 28 долара за барел, ако смятаме, че оценката на Rystad Energy за 2016 г. е.

Фигура 5. Разходи за производство на барел петрол и газ през 2016 г.  Фигура WSJ на  базата на анализ на енергията на Rystead.

Разходите за подкрепа на цялата икономика с приходите от износа на петрол са далеч по-високи. Фигура 6 показва, че през 2013-2014 г. цената на петрола, включително субсидиите, необходими за поддържане на дейността на останалата част от икономиката, възлиза на около 110 долара за барел. Очаквам, че с целия дълг на Венецуела реалните разходи може да са дори по-високи от това.

Фигура 6. Оценка на цените на петрола на ОПЕК, включително данъчни изисквания от страна на страните-майки, от  Arab Petroleum Investments Corporation .

Ако САЩ не планират да подкрепят цялото население на Венецуела с приходите от износ от добива на петрол, то теоретично може да извлече петрола по-икономично от цената от 110 долара за барел, която е необходима за подкрепа на цялата икономика. По този начин може да се сдобие с цена, близка до 28 долара за барел.

Освен това, инвестиционният капацитет и техническата експертиза на Съединените щати биха могли, поне на теория, да увеличат добива на петрол във Венецуела, ако това се желае в бъдеще. По подобен начин, „неасоциираното“ производство на природен газ може да бъде увеличено, ако е желателно, защото това изглежда е налично, но е пренебрегнато.

Очаквам, че цялото това развитие ще бъде по-трудно и скъпо, отколкото просто сравнение, което изглежда предполага. Крайният проблем е, че трябва да има цялостна икономика, за да се направи възможно извличането. Дори ако бегълният преглед подсказва, че са възможни значителни икономии, разходите, свързани с поддържането на необходимите услуги за подкрепа, ще направят общите разходи за добив на енергия много по-високи.

Венецуела изглежда като канарче във въглищната мина по отношение на онези, към които се насочват износителите на петрол. Други страни ще искат да ги изтласкат от производството на петрол, за да се опитат да повишат цените за себе си. Неизпълнението на задълженията и липсата на дълг също могат да се превърнат в проблеми.

Интерес представлява фактът, че във Венецуела липсата на приходи от петрол може да се отрази неблагоприятно на доставките на електроенергия. Затова не бива да се изненадваме, ако доставките на електроенергия се провалят приблизително по същото време, в което намалява производството на петрол. Дори доставките на електричество от водноелектрическите централи изглежда са изложени на риск.

Друг интерес е как опитът на Венецуела да постигне равномерно разпределение на стоки и услуги, използвайки някакъв социалистичен подход, се развива. Този подход (който сега се препоръчва от някои политически кандидати) изглежда има някои краткосрочни ползи, тъй като има тенденция да поддържа щастието на населението - почти всеки изглежда има минимален жизнен стандарт. Но в дългосрочен план този подход води до загуба на способността да се поддържа днешната високотехнологична икономика. Този подход не предотвратява и колапса, тъй като липсата на инвестиции и експертни познания в крайна сметка причинява спиране на работата на важни части от системата.